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CEB issues CHF 200m 6-year Benchmark 1.625% due 30 June 2029

05 juin 2023

PARIS - On Friday, 2nd June 2023,  the Council of Europe Development Bank (“CEB”) rated Aaa (Moody’s) / AAA (S&P) / AA+ (Fitch) (stable/stable/positive) successfully launched a new 6-year CHF 200 million benchmark due 30 June 2029.

Key Highlights

  • This new issuance marks CEB’s return to the Swiss Franc market, after nearly 9 years since the last CEB CHF benchmark transaction in 2014, a 9-year CHF 225m bond which matured earlier this year 
  • The higher rate environment and the strong demand for high quality paper allowed CEB’s new transaction to record the tightest level 6-year issuance this year
  • Despite a late execution window in the week, CEB took advantage of a clear opportunity thanks to the improvement of the funding arbitrage, the strong primary market conditions for foreign SSA names and the general sentiment of lack of AAA supranational paper
  • The reengagement with the Swiss investor base was impressive and the prompt turnaround in the orderbook allowed CEB to upsize the transaction on two occasions, from a min CHF 100m to a final size of CHF 200m
  • The new bond was priced at a spread of 22bps below the SARON MS 6-year rate, implying a yield of 1.515% and a coupon of 1.625%, equivalent to a price of 100.626% 
  • Lead managers for this transaction were BNP Paribas and Commerzbank

Full technical details of the transaction

Fondée en 1956, la CEB (Banque de Développement du Conseil de l'Europe) compte 42 États membres, dont 22 pays d'Europe centrale, orientale et du Sud-Est formant les pays cibles de la Banque. En tant qu'instrument majeur de la politique de solidarité en Europe, la Banque finance des projets sociaux en mettant à leur disposition des ressources levées dans des conditions reflétant la qualité de sa notation (Aaa auprès de Moody's perspective stable, AAA auprès de Standard & Poor's, perspective stable, AA+ auprès de Fitch Ratings, perspective stable et AAA* auprès de Scope Ratings, perspective stable). Elle accorde des prêts à ses États membres, à des établissements financiers et à des autorités locales pour le financement de projets dans le secteur social, conformément à son Statut.

*non-sollicité

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