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CEB issues Inaugural SOFR RegS/144A Floating Rate Note

05 février 2026

PARIS - On Wednesday, 4 February 2026, the Council of Europe Development Bank (CEB) successfully priced an inaugural USD 500 million Benchmark 4-year SOFR Floating Rate Note

Highlights

  • The new issue constitutes CEB’s first-ever SOFR FRN transaction, and their second USD issuance in 2026, following a USD 1 billion Fixed-rate Benchmark transaction priced on 7th January 2026.
  • This floating-rate structure enables the CEB to diversify its funding sources and cater to different investor preferences, leveraging a product that has grown in popularity in recent years.
  • Amidst robust market conditions and a busy primary market, the transaction attracted strong investor interest, securing orders in excess of $1.2bn from over 30 investors and highlighting global appetite for CEB paper.
  • The deal was 2.6x oversubscribed, driven by demand from Bank Treasuries, with a healthy and globally diversified mix of Central banks / Official Institutions and Fund Managers also participating.
  • The inaugural 4-year Benchmark SOFR Floating Rate Note priced at a Discount Margin of SOFR +26 bps, 1 bp tighter than Initial Price Thoughts, reflecting strong investor demand for CEB’s credit.

Distribution statistics

By geography
EMEA: 61%
AMRS: 26%
APAC: 13%

By investor type
Banks: 66%
CB/OI: 29%
AM/FM: 2%
Other: 3%

For full technical details of the transaction, please click here.

La Banque de Développement du Conseil de l’Europe (CEB) est une banque multilatérale de développement dotée d’un mandat exclusivement social par ses 43 États membres. La CEB finance des investissements et fournit une assistance technique dans les secteurs sociaux, notamment l’éducation, la santé et le logement abordable, en mettant l’accent sur les besoins des personnes vulnérables, ainsi que sur les dimensions sociales du changement climatique et de la dégradation de l’environnement. Les emprunteurs sont des gouvernements, des autorités locales et régionales, des banques publiques et privées, des organisations à but non lucratif et autres. La CEB, qui bénéficie d’une notation triple A, se finance sur les marchés internationaux de capitaux. En outre, la CEB reçoit des fonds de donateurs en complément de ses activités.

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